Необходимость оценки бизнеса. Классификация целей оценки бизнеса
- Обновлено 01 Август 2014
Оценка объекта – это упорядоченный процесс расчета в денежном выражении стоимости объекта с учетом реального и будущего дохода от объекта в конкретных условиях рынка. Основная задача оценки - установление независимого и обоснованного суждения о стоимости собственности (объекта).
Обстоятельства, при которых необходима оценка бизнеса
Потребность в оценке бизнеса возникает в следующих ситуациях:
1. Сделки по купле – продаже компаний (доли бизнеса).
В зависимости от объекта продажи (бизнес или часть бизнеса) выполняют либо оценку бизнеса в целом, либо оценку доли.
2. Слияние, поглощение компаний.
При слиянии фирм цена на рынке формируется на основании взаимодействия цен предложения и спроса. При поглощении фирм цена на рынке формируется на основании конкурентной борьбы.
3. Установление налогов на имущество, недвижимость, на наследование.
При налогообложении формируются отношения государства (налоговой инспекции) и налогоплательщика, интересы которых относительно величины выплаты налога противоположны. Налогоплательщик заинтересован в уменьшении налога, а государство – в увеличении налога. Для согласия сторон используется независимая оценка.
4. Страхование компании.
В процессе страхования организации устанавливается страховая стоимость компании, суть которой заключается в величине выплаты по договору страхования при наличии потери (повреждения) активов. При расчете стоимости активов используют восстановительную стоимость, стоимость замещения. Восстановительная стоимость представлена текущими затратами на восстановление копии активов компании. Стоимость замещения - затраты на замещение актива иным активом, обладающим равной способностью удовлетворить потребителя.
5. Обеспечение кредита залогом.
Оценка имущества компании, бизнеса в целом требуется для установления залогового обеспечения кредита. При этой оценке стоимость компании равна залоговой стоимости активов, которую кредитор надеется получить от продажи компании при банкротстве заемщика.
6. Создание проекта инвестиций.
Инвестиционная стоимость отражает способность инвестиций приносить доход, выступает характеристикой проекта.
7. Ликвидация компании.
Ликвидационная стоимость отражает денежную сумму, полученную от продажи компании в сроки, короткие для маркетинга. Ликвидационная стоимость – денежные средства от реализации за вычетом издержек.
В реальной практике бизнес может оцениваться по различным видам стоимостей: рыночная, инвестиционная, восстановительная, замещения, ликвидационная, залоговая, балансовая.
Методология оценки недвижимости, бизнеса в целом определяется обстоятельствами ее проведения. Следует отметить, что одна и та же компания имеет разную стоимость, определяемую целями оценки.
Классификация целей оценки бизнеса для субъектов
Выделяют следующую классификацию целей оценки бизнеса для субъектов:
1. Юридические лица имеют целями:
- Создание экономической безопасности;
- Создание стратегических планов развития компании;
- Выпуск ценных бумаг (например, оценка акций);
- Проверку эффективности управления.
2. Собственники имеют целями:
- Подбор варианта распоряжения имуществом;
- Разработка балансов при реструктуризации компаний;
- Определение объективности цены сделки по купле – продаже компании;
- Необходимость определения величины выручки при ликвидации компании.
3. Кредитные организации заинтересованы в знании финансового состояния заемщика, а также в установлении размера ссуды, выдаваемой под залог.
4. Страховые компании имеют целью оценки определение величины страхового взноса, суммы страховых выплат.
5. Государственные органы оценивают бизнес компании при ее приватизации, при установлении налогооблагаемой базы, при определении выручки при банкротстве компании, а также для судебных целей.
Таким образом, оценка бизнеса – крайне востребованный процесс, методы определяются целями оценки.
